Lansering av en ICO för ditt kryptoföretag i Nederländerna: information och råd

Uppdaterad 19 februari 2024

Om du för närvarande är ägare till ett kryptoföretag, eller planerar att etablera ett inom en snar framtid, kan lansering av en ICO vara ett intressant sätt för dig att samla in pengar till ditt företag. Det kan också tillåta dig att skapa ett nytt mynt, tjänst eller app. En ICO är i grunden ett lönsamt sätt att samla in pengar, för tjänster och produkter som på något sätt är relaterade till kryptovaluta. En ICO härrör något från en börsnotering, med skillnaden att en ICO mestadels är inriktad på mjukvarutjänster och produkter. I vissa fall har ICO:er varit enormt framgångsrika med en hög avkastning för alla investerare. I andra fall misslyckades ICO:er eller visade sig vara bedrägliga. Det betyder att vi starkt avråder personer som inte har någon kunskap om kryptovaluta att lansera en ICO. Det är bättre att investera i några redan etablerade mynt istället. För att lansera en ICO behöver du åtminstone en grundläggande förståelse för kryptovaluta, börser och plånböcker. På grund av det faktum att ICO:er mestadels är oreglerade, bör investerare vara försiktiga och noggranna när de investerar i någon ICO.

Vad är en ICO exakt?

ICO är en förkortning av Initial Coin Offering. När någon startar ett nytt kryptoprojekt lanserar de sitt eget mynt (token), som sedan säljs till tidiga investerare. Denna modell är mycket lik den första omgången av aktier i ett vanligt företag, som heter Initial Public Offering (IPO). En stor skillnad är att frågan är tillgänglig för allmänheten, tvärtom till att enbart reserveras för riskkapital. De flesta ICO:er äger rum på Ethereum (ETH). De erbjudna tokens kan också ibland köpas i en vanlig valuta som euro eller dollar, men i allmänhet betalar investerare med redan etablerade krypto. När du kan hitta en handfull investerare som tror på det nya projektet kommer de att betala dig i ETH och få de nya tokens i gengäld. Investerarna kan använda mynten i den nya appen, eller helt enkelt sälja dem med vinst i ett senare skede. ICO:er är internationellt köpbara, eftersom alla som har tillgång till internet och en digital plånbok kan köpa tokens.

Så generellt sett är ICO:er ett lönsamt sätt för (nya) företag att finansiera utvecklingen av sina produkter eller tjänster. Via användning av blockchain-teknik utfärdar leverantören nya digitala tokens under en ICO. Alla kryptotokens skiljer sig mycket åt i design och funktion, och du är ganska fri i utvecklingsstadiet. Ofta utgör polletter en rättighet till tjänsten som ska utvecklas, eller en (framtida) belöning, och ibland inget värde alls. Det är också möjligt att du berättigar investerare till en andel i ett projekt, eller en förutbestämd del av den förväntade avkastningen. ICO:er är strukturerade på ett sätt att de ofta faller utanför ramen för finansiell tillsyn, som vi redan förklarat ovan. Som ett resultat saknas det allmänna skydd som den nederländska finanstillsynslagstiftningen erbjuder investerare. Med några få undantag kan AFM därför inte övervaka ICO:er.[1]

Mer om blockchain-teknik

Om du är ganska ny på krypto, är det tillrådligt att du informerar dig själv om tekniken som stöder det: blockchain-teknik. Blockchain-teknologin bygger på principen om ett decentraliserat system och öppenhet. En blockchain består i huvudsak av ett nätverk av datorer, men dessa datorer är inte den exklusiva egendomen för enbart en deltagare. Via algoritmer kan alla deltagare i nätverket bestämma vilken information som är giltig och vilken som inte är det. Det handlar om faktorer som transaktioner som utförs på nätet. Sedan lagras denna information i "block", som tillsammans bildar en kedja. Därav termen blockchain. Detta innebär att alla deltagare i nätverket har tillgång till samma information i blockkedjan, samtidigt och när som helst. Detta möjliggörs i form av en delad reskontra, som alla deltagare kan komma åt.

En av de främsta fördelarna med blockchain-teknik är att det är helt omöjligt för någon deltagande individ att manipulera information. På grund av det faktum att alla har tillgång till samma information, blir informationen inte befläckad med överflödig eller bedräglig data. Det finns många möjliga varianter av en blockchain. För närvarande är bitcoin den mest kända applikationen. Många blockkedjor har en öppen karaktär, så det betyder att nästan alla kan delta. Om du har tillgång till internet kan du använda en sådan blockkedja till exempel för att genomföra transaktioner. Alla deltagare i nätverket verifierar sedan dessa transaktioner och registrerar de giltiga transaktionerna i blockkedjan. Information om alla handlingar lagras säkert och sanningsenligt.

Vad är skillnaden mellan kryptovaluta och en ICO?

Folk frågar ofta vad skillnaden mellan en ICO och krypto är. För närvarande finns det egentligen ingen särskilt tydlig skillnad mellan tokens i en ICO och vanliga kryptor, eftersom dessa termer oftast används omväxlande. Ändå är de definitivt inte helt lika. En gång viktig skillnad är det faktum att vem som helst kan skapa och spendera tokens, om de har lite programmeringskunskaper. I krypto utförs detta dock av en algoritm som har en förutbestämd uppsättning regler. Regleringen av skapandet av enheter, som kallas gruvdrift, är möjlig på grund av vissa kryptografiska tekniker. Dessa spelar också en roll när transaktioner på det decentraliserade blockkedjenätverket behöver verifieras.

Detta innebär att emissionen av de inblandade enheterna bestäms i förväg. Det handlar till exempel om hur många och på vilket sätt polletterna kommer att utfärdas. Om du tar Bitcoin som exempel ser du att gruvarbetare får tokens som en form av belöning för att hitta block i kedjan. Sedan registreras transaktionerna som Bitcoins i dessa block. Därefter kommer blocket att läggas till den redan befintliga blockkedjan. Detta kräver faktiskt en mycket hög mängd datorkraft. Å andra sidan kan digitala tokens ses som enheter som kan skapas på en redan existerande blockkedja. Om du är designern av en sådan token kan du i princip bestämma många detaljer själv. Detta innebär hur många tokens du vill skapa, hur du utfärdar dessa och andra funktioner du vill tilldela token. Ethereum blockchain är faktiskt speciellt utformad för detta ändamål.

ICO skapar nya och spännande möjligheter

En av de främsta fördelarna med en ICO är det faktum att det gör det mycket enkelt att samla in en betydande mängd pengar mycket snabbt – om det lyckas, förstås. Detta gör att du kan starta nya kryptoprojekt, plus att du självklart också belönas för ditt arbete i processen. En anledning till att tokens är så populära beror på delägande. Detta spelar också en roll vid emission av aktier, eftersom att äga en token eller aktie kan ge in pengar någon gång. Så länge du fortfarande äger token finns det en möjlighet att göra en stor vinst. Därför är det ganska enkelt att uppmuntra människor att gå med i ditt nätverk. Dessutom öppnar ICO upp många möjligheter för investerare som inte har så mycket att investera. Alla är inte miljonärer: de flesta måste leva med vanliga löner. Men även med en vanlig lön kan du enkelt investera i polletter. Det låter som en dröm, vilket det kan vara, men det är väldigt viktigt att du också informerar dig själv om alla risker med att starta en ICO. Vi kommer att beskriva dessa nedan.

Finns det några risker med att lansera eller investera i ICO:er?

Om du funderar på att lansera eller investera i en ICO bör du vara bekant med de olika besvärliga scenarierna som för närvarande svämmar över marknaden. Till exempel är det många kända fall där människor köpte tokens med pengar de faktiskt behövde, och det här fick dem att hamna i trubbel. Detsamma gäller personer som lånar pengar för att köpa tokens, i vissa fall är dessa belopp svindlande höga. Varför gör folk så här? Eftersom de känner att de kan missa en fantastisk möjlighet, eftersom de tror att priset på token kommer att ge lika mycket vinst som Bitcoin gjorde. Denna förväntan på extremt höga vinster kan förblinda människor för riskerna som är förknippade med en ICO, oavsett om du är den som lanserar den eller investerar. Du riskerar verkligen att förlora hela din investering. Kom ihåg att kryptomarknaden fortfarande är spekulativ till sin natur. Därför bör du aldrig investera pengar som du inte kan missa för tillfället, eller kan behöva för senare. Det finns andra faktorer som kan påverka din investering negativt, vilka förklaras i detalj nedan.

Se till att din kunskap om marknaden och ämnet är tillräcklig

En av huvudingredienserna för en framgångsrik investering är förkunskaper om dess detaljer. Om du inte vet vad du investerar i ger du i princip andra makten att lura dig. Särskilt på en volatil och fartfylld marknad som krypto, är det viktigt att utbilda dig själv om myntet du vill investera i. Tidigare, på grund av denna anledning, var möjligheten att investera i ett nystartat företag i allmänhet reserverad för proffs med mycket kunskap och expertis. Numera är det möjligt att investera privat på grund av blockchain-tekniken. Alla som har lite pengar, en internetuppkoppling och en plånbok kan investera i tokens. Många privata investerare rycker med överdrivna löften om nästan omöjligt hög avkastning på investeringar och underskattar därmed sin egen erfarenhet och kunskap. Utan denna expertis och djupa kunskap är faktiskt meningsfulla intäktsmodeller nästan inte särskiljbara från projekt utan mervärde. Se till att du vet vad du gör och ägna tid åt att läsa information, innan du spenderar pengar.

Överskatta inte möjliga returer i förväg

Crypto har fascinerat miljontals människor, särskilt efter att Bitcoin skjutit i höjden under de senaste åren. Detta har fått många investerare att tro att deras investering också kommer att ge enorm avkastning. Var dock försiktig, eftersom krypto fortfarande är i sin linda. Löftet om snygga nya intäktsmodeller lockar alltid många investerare, men bara erfarna investerare borde faktiskt lägga pengar på något så nytt och flyktigt. Om du vill investera är det klokt att söka hjälp från någon som kan repen. Ny teknik skapar alltid nya intäktsmodeller, men kan också leda till förväntningar som är överoptimistiska. Det finns en stor chans att dina personliga förväntningar inte kommer att uppfyllas. Speciellt ICO:er är i mycket tidiga utvecklingsstadier, och därför är det mycket oklart om några planer eller förväntningar kan uppfyllas i verkligheten. Blockchain-teknologin i sig är väldigt ny och fortfarande under utveckling. Fel i koden kan utgöra ett hot, såväl som stöld av dina tokens. Även en bra idé kan ramla ibland, så se till att du kan missa pengarna om du bestämmer dig för det. För det finns också en chans att värdet på token kommer att vara mycket lägre än din initiala investering.

En allmän brist på transparens

Ett annat problem med ICO är det faktum att vissa leverantörer inte alltid är transparenta när det gäller informationen de tillhandahåller till potentiella investerare. Ofta är grundläggande information svår att hitta, och viktiga delar utelämnas till och med helt. Detta kan innefatta information som de rättigheter som innehavarna av tokens beviljas, riskerna med ett specifikt projekt och hur finansieringen av projektet används. Om du inte har all väsentlig information är det nästan omöjligt att kunna värdera en ICO korrekt. Dessutom är det också mycket svårt att skilja bra projekt från bedrägliga. Utöver det kan brist på transparens också leda till ineffektiv prissättning av tokens. Försök alltid att tillhandahålla så mycket information du kan när du lanserar en ICO. Om du är en investerare, se till att du har all information du behöver. Om denna information inte tillhandahålls bör du försöka kontakta leverantören och be om extra information innan du investerar.

ICO lockar bedragare

Ett av de största problemen med ICO är det faktum att det lockar bedragare internationellt. Blockchain-teknik möjliggör gränsöverskridande investeringar, vilket gör att alla kan delta över hela världen. Men det finns också ämnet anonymitet kring krypto. Även om det i allmänhet är en positiv egenskap hos krypto, lockar det oundvikligen också kriminella och bedragare. På grund av dess världsomspännande räckvidd har vissa utnyttjat detta faktum på ett mycket negativt sätt, genom att skapa mycket avancerade pyramidspel. Dessa är ibland svåra att känna igen för människor som inte kan mycket om ICO och krypto, så det finns många mycket lätta mål för bedragare att träffa. Hypen kring krypto gör det lättare för dem att få investerare att tro att de kan missa en fantastisk möjlighet genom att inte investera. Det finns också bedrägliga ICO:er som syftar till att vilseleda investerare att själva bli rika. Leverantörernas avsikter är generellt sett goda, men kom ihåg att vissa andra kan lura dig också. Vissa av dessa bedrägerier är kända som exit-scams, där leverantören och utvecklarna plötsligt försvinner efter att de har sålt sina egna mynt. Var uppmärksam och uppmärksam när du investerar.

Massiva prisfluktuationer

Sist men inte minst: tänk på att alla tokens är föremål för enorma prisfluktuationer. De flesta som investerar i ICO:er går i allmänhet in med ett spekulativt syfte. De investerar i huvudsak eftersom de förväntar sig att de kommer att kunna sälja sina tokens snabbt för ett högre pris. Denna spekulativa natur kring ICO:er leder till extremt volatila priser på handlade tokens, på olika plattformar. Eftersom dessa plattformar inte faller inom ramen för finansiell tillsyn är detta något som inte kan regleras. Ibland kan en token fluktuera upp till 100 % per dag. Detta kan vara spännande när priset går upp, men samtidigt katastrofalt när det går ner. Utöver det är handeln med många tokens begränsad. Detta gör det möjligt för bedragare att manipulera processen, om det passar dem.

Är det klokt att ens överväga att lansera en ICO med så många risker?

Listan över möjligen negativa scenarier inom denna verksamhet är ganska allvarlig. Det kan avskräcka många människor som är intresserade av ICO, vilket inte direkt är en dålig sak. Som vi redan nämnt ovan är det av yttersta vikt att du informerar dig om hela marknaden. Om du inte gör det kan du lätt hamna i händerna på erfarna bedragare. Vi råder generellt investerare och nystartade företag att läsa information och skaffa sig betydande kunskap innan de vidtar åtgärder. Du kan också söka hjälp från mer erfarna parter, såsom företag och privatpersoner specialiserade på marknaden. Intercompany Solutions kan definitivt hjälpa dig, för att se till att du inte gör några misstag. Detta kan få mycket allvarliga konsekvenser, allt från att förlora alla dina pengar till att hamna i fängelse.

När faller en ICO under den nederländska lagen om finansiell tillsyn (Wft)?

Som tidigare diskuterats faller en stor del av den världsomspännande kryptomarknaden utanför räckvidden för finansiella tillsynsinstitutioner som holländska Wft. De flesta tokens kan struktureras, till exempel, i form av en (förbetald) rätt till en framtida tjänst från emittenten. I alla dessa fall faller de utanför Wft:s tillämpningsområde. Ett undantag från detta är om poletten till exempel representerar en andel i projektet eller om poletten ger rätt till en del av (framtida) avkastningen från projektet. Under dessa omständigheter kan token kvalificera sig som ett värdepapper eller en andel i ett kollektivt investeringssystem, enligt definitionen i Wft. Den nederländska myndigheten för finansmarknader (AFM) bedömer varje fall separat för att avgöra om Wft är tillämpligt, och kommer också att noggrant övervaka om Wft kan tillämpas. Potentiella emittenter måste noggrant analysera omfattningen av eventuell överlappning med finansiell reglering och tillsyn innan de lanserar sin ICO. Det skulle vara klokt att ordentligt undersöka vilka definitioner som AFM använder för att fastställa säkerhetsstatusen. Det är en möjlighet att vända sig till AFM med ett tydligt prospekt (erbjudande), och få ett beslut i förväg. På så sätt begränsar du riskerna på din sida.[2]

Kvalifikationen för ett värdepapper (effekt)

I varje enskilt fall måste det fastställas om en token kvalificerar sig som ett värdepapper enligt definitionen i avsnitt 1:1 Wft. Detta görs på basis av tokens juridiska och andra funktioner. I linje med definitionen i detta avsnitt är det viktigt att fastställa i vilken utsträckning token kvalificerar sig som ett överlåtbart instrument som är likvärdigt med en överlåtbar aktie eller annat överlåtbart instrument eller ett instrument som motsvarar en rättighet. En token kan också kvalificera sig som en säkerhet, om den representerar en överlåtbar obligation eller annat överlåtbart skuldebrev. En token kvalificerar dessutom som ett värdepapper, om en aktie eller obligation kan förvärvas genom utövande av rättigheterna som är knutna till en token eller genom konvertering av dessa rättigheter. Slutligen uppfyller en token definitionen av ett värdepapper om det är ett överlåtbart värdepapper som kan regleras kontant, där beloppet som ska regleras beror på ett index eller annan åtgärd.

För att en token ska kvalificera som ett värdepapper motsvarande en aktie är en viktig övervägande om tokeninnehavarna deltar i bolagets kapital och får någon form av betalning för detta. Denna betalning ska motsvara den avkastning som uppnåtts med det investerade kapitalet. Eventuell bestämmanderätt är inte avgörande i detta avseende. AFM använder dessutom ett brett och ekonomiskt synsätt för begreppet förhandlingsbarhet. Mer information om detta finns i AFM:s förhandlingspolitiska regel. Om polletterna kvalificerar sig som ett värdepapper är ett av AFM godkänt prospekt obligatoriskt – i den mån inget undantag eller undantag gäller. Mer information finns på AFM:s hemsida. Under alla omständigheter måste värdepappersföretag som underlättar handel med sådana värdepapper följa kraven för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt eller finansiering av terrorism.[3]

Kvalificering av en enhet för deltagande i ett system för kollektiva investeringar

En ICO är föremål för finansiell tillsyn, om det gäller förvaltning och erbjudande av andelar i ett kollektivt investeringssystem. Detta är fallet om en emittent av en ICO skaffar kapital från investerare för att investera detta kapital i enlighet med en viss investeringspolicy i dessa investerares intresse. De insamlade medlen måste användas för kollektiva investeringar, så att deltagarna ska dela på intäkterna från investeringen. En ökning av substansvärdet kvalificeras också som intäkterna från en investering. I detta sammanhang tillämpar AFM bland annat de riktlinjer som ESMA publicerat om nyckelbegrepp i direktivet om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Enligt 2:65 § Wft krävs tillstånd från AFM för att erbjuda andelar i ett kollektivt investeringssystem, om inte emittenten är berättigad till registreringsordningen. Mer information finns på AFM:s hemsida.[4]

Handel med tokens som faller under Wft

Så vad händer med vissa plattformar när tokens handlas som faller under Wft? Vi diskuterade tidigare att de flesta plattformar inte faller under någon finansiell tillsyn. Icke desto mindre, när plattformar underlättar handel med tokens som faller under Wft, kommer dessa specifika plattformar också att kräva en licens från AFM. Detta är nödvändigt för tillhandahållande av investeringstjänster, enligt 2:96 § Wft. Om du vill ha mer information om detta ämne kan du hitta det på AFMs hemsida. Potentiella emittenter som överväger en ICO och vill ge ut den underställd finansiell tillsyn kan kontakta AFM för alla frågor. De Intercompany Solutions teamet kan också hjälpa dig med alla frågor du kan ha angående detta ämne.

Vad ska du tänka på när du vill lansera din egen ICO?

Om du har läst all information och fortfarande vill lansera en ICO, så kan vi definitivt hjälpa dig med dina planer. Det är smart att undersöka andra leverantörer. Detta är utan tvekan ett krav för myntutbudet. Om du verkligen vill börja är det viktigt att göra en lista över allt du behöver göra i förväg. Speciellt för ICO:er måste du undersöka olika aspekter. Följande frågor kan hjälpa dig att reda ut den viktigaste informationen:

• Till vem planerar du att erbjuda denna investering?
• Var är dessa personer baserade?
• Är dessa kvalificerade investerare eller genomsnittliga personer med begränsad kunskap om ämnet?
• Hur kommer de att investera: genom ETH eller med fiat-betalningar?
• Vad erbjuder du exakt, är dessa aktier, intäktsandelar, krediter, kuponger etc.?
• Kan din token ses som ett verktygstoken, community-token eller är det mer som en valuta?
• Vilka är fördelarna för investerarna av din ICO?
• Vilken är den juridiska kvalifikationen för din token, enligt de nederländska regleringsdefinitionerna?
• Har du redan ett prospekt eller en broschyr för tokenerbjudandet?
• Överensstämmer din broschyr och prospekt med de nederländska bestämmelserna om investeringserbjudande som fastställts av AFM?
• Vad är planen och metoden för din ICO?
• Investerarna skulle använda vanliga fiat-betalningsmetoder som kreditkort genom Stripe. Kommer de att kunna investera med ETH eller BTC också?

När du väl har samlat på dig all denna information kommer det att vara mycket tydligare för dig, såväl som för dina investerare, vad det är du försöker åstadkomma. När du är redo kan du kontakta vårt team för att hjälpa dig vidare med din ICO.

Intercompany Solutions

Intercompany Solutions har hjälpt till med att etablera hundratals olika företag i Nederländerna, allt från småföretag till stora multinationella företag. För närvarande, Intercompany Solutions hjälper också flera andra kryptoföretag. En av våra kunder startar ett första spelerbjudande, som vi hjälper till med alla juridiska papper och regler. Det ursprungliga spelutbudet är ganska likt en ICO som en idé, men produkterna som säljs varierar från tokens. Vi har också undersökt den juridiska och skattemässiga statusen för kryptovaluta i Nederländerna, så vi har en hel del information lätt tillgänglig. Om du vill lansera en ICO, se till att du kan förse oss med all information vi behöver för en smidig process. När vi får relevant information kan vi diskutera ditt ärende med vår specialiserade advokat från Authority of Financial Markets. Vi kan alltid boka ett telefonsamtal och ge dig en snabb uppskattning av omfattningen av kraven, bästa tillvägagångssätt och tidslinje. Kontakta oss gärna när som helst.

Källor:

https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

https://www.investopedia.com/terms/i/initial-coin-offering-ico.asp

[1] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[2] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[3]pengar till ditt företag. Det kan också tillåta dig att skapa ett nytt mynt, tjänst eller app. https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

[4] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico